2023年，這一整年對(duì)于尿素市場(chǎng)而言可謂是“跌宕起伏”“暴漲暴跌”。一季度尿素價(jià)格弱勢(shì)震蕩，二季度價(jià)格斷崖式下跌，三季度出口托底價(jià)格高漲，四季度保供穩(wěn)價(jià)行情維穩(wěn)。這一年來(lái)，尿素市場(chǎng)行情的“淡季不淡 旺季不旺”讓多少業(yè)內(nèi)人士“難為情”。旺季，需求在哪里？?jī)r(jià)格為何弱勢(shì)？觀望氛圍濃郁……淡季，價(jià)格緣何高位？冬儲(chǔ)怎么儲(chǔ)？市場(chǎng)持續(xù)博弈……

今年的尿素市場(chǎng)價(jià)格究竟有多“魔性”？

春耕期間國(guó)內(nèi)尿素市場(chǎng)行情“旺季不旺”，受需求不濟(jì)、供應(yīng)高位的影響，市場(chǎng)持續(xù)弱勢(shì)，下游經(jīng)銷商備肥遲遲“按兵不動(dòng)”，業(yè)內(nèi)對(duì)市場(chǎng)預(yù)期悲觀，主流尿素中小顆粒價(jià)格從2700元/噸一路降至2000元/噸。5月份，在山西、內(nèi)蒙古等地區(qū)尿素價(jià)格最低時(shí)近1800元/噸。

然而，進(jìn)入6月份，國(guó)內(nèi)尿素市場(chǎng)反轉(zhuǎn)進(jìn)入“猛漲”通道，10天內(nèi)價(jià)格漲幅近300元/噸，但在需求支撐不足的情況下，價(jià)格又快速回落，6月末，國(guó)內(nèi)尿素市場(chǎng)主流地區(qū)中小顆粒尿素價(jià)格又降至在2020~2080元/噸。7月份以后，國(guó)內(nèi)尿素市場(chǎng)價(jià)格又開(kāi)始大幅上漲，按照慣例，7月份以后國(guó)內(nèi)尿素市場(chǎng)行情基本處于弱勢(shì)震蕩階段，而今年的價(jià)格卻處于持續(xù)上漲之中，截至7月底，國(guó)內(nèi)尿素主流市場(chǎng)價(jià)格保持在2650元/噸。

在“印標(biāo)”提振中尿素價(jià)格持續(xù)上漲，隨著8月份以后的“印標(biāo)”落地，尿素價(jià)格轉(zhuǎn)瞬回落至2550元/噸；10月份，國(guó)內(nèi)尿素市場(chǎng)價(jià)格一直徘徊在2450元/噸附近，業(yè)內(nèi)預(yù)期國(guó)內(nèi)尿素市場(chǎng)價(jià)格會(huì)持續(xù)下滑，但在工廠挺價(jià)意愿明顯的行情下，國(guó)內(nèi)尿素市場(chǎng)價(jià)格始終持穩(wěn)，這也讓很多承擔(dān)國(guó)儲(chǔ)任務(wù)的企業(yè)紛紛“舉棋不定”，市場(chǎng)博弈氛圍濃厚。年終歲尾，國(guó)內(nèi)尿素市場(chǎng)行情弱勢(shì)，主流地區(qū)中小顆粒價(jià)格穩(wěn)定在2360~2410元/噸。

從儲(chǔ)備情況來(lái)看，今年復(fù)合肥冬儲(chǔ)生產(chǎn)較往年相比滯后且采購(gòu)積極性有限，整體采購(gòu)節(jié)奏非常謹(jǐn)慎。儲(chǔ)備期間國(guó)儲(chǔ)政策性進(jìn)行了調(diào)整，“實(shí)物庫(kù)存的要求第三個(gè)月從50%調(diào)到40%，第四個(gè)月從100%調(diào)整到70%，第五第六個(gè)月維持100%的要求?！眹?guó)儲(chǔ)的儲(chǔ)備時(shí)間有所推后，且儲(chǔ)備方式更加靈活，因此儲(chǔ)備需求除逢低跟進(jìn)外，整體采購(gòu)時(shí)間將會(huì)有所延后且釋放相對(duì)分散。

從今年整個(gè)市場(chǎng)價(jià)格趨勢(shì)來(lái)看，整體呈現(xiàn)出旺季行情弱勢(shì)、淡季價(jià)格高位的態(tài)勢(shì)，這種“旺季不旺 淡季不淡”的市場(chǎng)節(jié)奏，導(dǎo)致廠商、終端市場(chǎng)直接博弈氛圍濃厚，紛紛“按兵不動(dòng)”“觀望為主”，復(fù)合肥工廠多以謹(jǐn)慎采購(gòu)、剛需采購(gòu)為主，業(yè)內(nèi)多看跌尿素后市。

市場(chǎng)供應(yīng)量充足、日產(chǎn)量持續(xù)偏高是貫穿全年國(guó)內(nèi)尿素市場(chǎng)供應(yīng)端的一大特點(diǎn)。

今年以來(lái)，全國(guó)尿素日產(chǎn)量持續(xù)高位，市場(chǎng)供大于求的矛盾突出，雖然部分地區(qū)裝置也有檢修，但都屬于階段性檢修并不集中，對(duì)供應(yīng)量不會(huì)產(chǎn)生影響，日產(chǎn)量持續(xù)保持在16.5萬(wàn)~18萬(wàn)之間。

受尿素行業(yè)利潤(rùn)較好影響，與往年相比，今年7月份和8月份尿素工廠檢修較以往相對(duì)有所減少，進(jìn)入9月份，隨著國(guó)內(nèi)尿素市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)入下行通道，各地工廠陸續(xù)檢修。

9月份以后國(guó)內(nèi)尿素市場(chǎng)日產(chǎn)量保持在16.5萬(wàn)噸左右，但隨著河南心連心、安徽昊源和華魯恒升均有新增產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)，再加上后期部分檢修企業(yè)復(fù)產(chǎn)，后期國(guó)內(nèi)尿素日產(chǎn)量仍將達(dá)到17萬(wàn)噸。12月份以后，在山西等地區(qū)有3家企業(yè)部分裝置陸續(xù)停車；氣頭方面西南部分企業(yè)停車，前后會(huì)穿插西北、內(nèi)蒙古、中原的部分氣頭企業(yè)的停車，隨著12月份以后日產(chǎn)量的下降，12月中旬過(guò)后日產(chǎn)量降到與同期相當(dāng)?shù)乃?，保持?6萬(wàn)~16.3萬(wàn)噸附近的水平。

據(jù)中國(guó)氮肥工業(yè)協(xié)會(huì)11月19日調(diào)查，全國(guó)尿素企業(yè)開(kāi)工率約80.33%，同比上漲10.59個(gè)百分點(diǎn)，其中以煤為原料的尿素企業(yè)開(kāi)工率為79.51%，同比上漲11.56個(gè)百分點(diǎn)，以天然氣、焦?fàn)t氣為原料的尿素企業(yè)開(kāi)工率為82.8%，同比上漲7.96個(gè)百分點(diǎn)。

雖然國(guó)內(nèi)尿素市場(chǎng)持續(xù)震蕩，但隨著煤炭?jī)r(jià)格下行，合成氨市場(chǎng)弱勢(shì)，合成氨轉(zhuǎn)尿素產(chǎn)能居多，再加之尿素行業(yè)利潤(rùn)仍有一定空間，所以今年以來(lái)國(guó)內(nèi)尿素市場(chǎng)供應(yīng)十分充裕，在高供應(yīng)之下，尿素市場(chǎng)行情呈現(xiàn)“旺季不旺”“弱勢(shì)震蕩”態(tài)勢(shì)。

今年上半年國(guó)際尿素市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)低位，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)尿素價(jià)格與國(guó)際尿素價(jià)格無(wú)法接軌，企業(yè)參與出口市場(chǎng)的機(jī)會(huì)較少。三季度以后，尿素出口數(shù)量有所增加，一定程度上提振了過(guò)年尿素市場(chǎng)市場(chǎng)，這也是三季度過(guò)年尿素市場(chǎng)在出口托底的影響下，市場(chǎng)價(jià)格大幅拉漲。

據(jù)我國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年前三季度我國(guó)氮肥進(jìn)口15.6萬(wàn)噸純氮，同比增加43.7%，其中尿素進(jìn)口0.23萬(wàn)噸(實(shí)物)，同比增長(zhǎng)4.3%。進(jìn)口合成氨59.1萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)203.4%。

2023年前三季度，我國(guó)氮肥出口473.3萬(wàn)噸純氮，同比增長(zhǎng)39.7%，尿素出口283萬(wàn)噸(實(shí)物)，同比增長(zhǎng)80.0%。出口合成氨16.1萬(wàn)噸，同比增加52.9%。預(yù)計(jì)全年尿素出口380萬(wàn)噸左右，同比增加近35%。

印度作為我國(guó)尿素的最大的出口國(guó)，印度市場(chǎng)對(duì)于尿素的需求值得關(guān)注，復(fù)盤一下今年的“印標(biāo)”。印度第一次招標(biāo)的中標(biāo)量為100萬(wàn)噸，但由于出口價(jià)格不“接軌”，中國(guó)企業(yè)能夠參與的機(jī)會(huì)非常少；6月份發(fā)布了第二次招標(biāo)，中標(biāo)量為58.5萬(wàn)噸，中國(guó)尿素?zé)o緣印標(biāo)，可見(jiàn)希望借助出口提振國(guó)內(nèi)尿素市場(chǎng)行情似乎并不給力。第三次招標(biāo)，7月25日，印度IPL發(fā)布新一輪不定量大小顆粒尿素進(jìn)口招標(biāo)，8月9日開(kāi)標(biāo)，報(bào)價(jià)有效期至8月18日，最晚船期至9月26日。且印度招標(biāo)的消息一經(jīng)公布，尿素現(xiàn)貨繼續(xù)走強(qiáng)，期貨價(jià)格顯著上漲，多個(gè)合約漲停。

截至今年第三季度，2023年印度共招標(biāo)3次，上半年的兩次其東海岸報(bào)價(jià)低于中國(guó)離岸價(jià)格20~30美元/噸，雖然最終采購(gòu)量可觀，但國(guó)內(nèi)參與量?jī)H有5萬(wàn)噸。下半年，8月份招標(biāo)時(shí)，由于國(guó)內(nèi)處于淡季，印度招標(biāo)價(jià)格高于國(guó)內(nèi)價(jià)格，我國(guó)供應(yīng)的貨源較多，約120萬(wàn)噸中標(biāo)。這次中標(biāo)給國(guó)內(nèi)帶來(lái)了兩方面的影響，一方面出口大大緩解了國(guó)內(nèi)產(chǎn)能過(guò)剩壓力；另一方面帶動(dòng)了國(guó)內(nèi)價(jià)格的上漲，給國(guó)內(nèi)化肥“穩(wěn)價(jià)”帶來(lái)了一定的影響。

三季度期間，為了穩(wěn)定國(guó)內(nèi)尿素市場(chǎng)價(jià)格，對(duì)此，中國(guó)氮肥工業(yè)協(xié)會(huì)專門重點(diǎn)企業(yè)召開(kāi)市場(chǎng)座談會(huì)并發(fā)出倡議，希望企業(yè)加強(qiáng)自律，自覺(jué)降價(jià)。經(jīng)過(guò)約一個(gè)多月的時(shí)間，通過(guò)協(xié)會(huì)、企業(yè)共同努力，國(guó)內(nèi)尿素市場(chǎng)才得以恢復(fù)平穩(wěn)。據(jù)中國(guó)氮肥工業(yè)協(xié)會(huì)分析，出現(xiàn)這種情況原因是出口數(shù)量過(guò)于集中，影響國(guó)內(nèi)化肥平穩(wěn)供應(yīng)。因此，要避免這種情況發(fā)生，適當(dāng)控制出口節(jié)奏是非常必要的。今年9月份，中農(nóng)控股發(fā)布保供倡議，全力做好主要農(nóng)資、化肥的國(guó)內(nèi)供應(yīng) ，主動(dòng)減少出口數(shù)量，積極組織市場(chǎng)銷售，全力做好主要農(nóng)資、化肥的國(guó)內(nèi)供應(yīng)，共同維護(hù)良好的市場(chǎng)環(huán)境，促進(jìn)行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展，為保障糧食安全作出積極貢獻(xiàn)。

據(jù)中國(guó)氮肥工業(yè)協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)王立慶預(yù)判，預(yù)計(jì)2024年氮肥行業(yè)供應(yīng)能力繼續(xù)增加，新增產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)，尿素產(chǎn)能有望重新突破7000萬(wàn)噸/年。今冬明春尿素資源量充足，表觀消費(fèi)若按上年同期2731萬(wàn)噸計(jì)算，國(guó)內(nèi)約富余300萬(wàn)噸，因此春耕期間我國(guó)尿素資源量比較充足，保供問(wèn)題不大；需求預(yù)計(jì)繼續(xù)增長(zhǎng)，工業(yè)需求有望隨經(jīng)濟(jì)恢復(fù)而增長(zhǎng)，農(nóng)業(yè)需求預(yù)計(jì)穩(wěn)中有增，2024年夏糧播種面積有望繼續(xù)增加，進(jìn)而帶動(dòng)化肥需求量增加；原料煤價(jià)支撐力度增強(qiáng)，供暖季期間，煤炭?jī)r(jià)格將維持堅(jiān)挺；國(guó)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格聯(lián)動(dòng)性加強(qiáng)，出口進(jìn)一步優(yōu)化調(diào)整，預(yù)計(jì)總量穩(wěn)定，有序出口利于國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)穩(wěn)定；尿素期貨影響將增強(qiáng)，隨著交易量的增長(zhǎng)，尿素期現(xiàn)貨的相互影響加大，生產(chǎn)企業(yè)參與度增加有利平穩(wěn)期貨市場(chǎng)；保供穩(wěn)價(jià)仍是行業(yè)首要任務(wù)?？傮w來(lái)講，預(yù)計(jì)2024年氮肥供應(yīng)將處于相對(duì)寬松態(tài)勢(shì)，通過(guò)行業(yè)自律企業(yè)運(yùn)行將更加規(guī)范，市場(chǎng)還主要受原料成本和國(guó)際政治形勢(shì)影響而波動(dòng)。(來(lái)源：中國(guó)農(nóng)資傳媒)